Lohnt sich das neue Altersvorsorgedepot für Sie?

Das neue geförderte Wertpapierdepot der pAV-Reform: volle Aktienquote möglich, Zulagen + Sonderausgabenabzug, Erträge steuerfrei thesauriert, Auszahlung ab frühestens 65 als Auszahlungsplan (bis mind. 85) oder lebenslange Leibrente — dann nachgelagert besteuert.

Meistens ja, solange Ihr Steuersatz im Ruhestand spürbar unter dem heutigen Grenzsteuersatz liegt: Der Förderhebel und die steuerfreie Thesaurierung überwiegen die höheren Produktkosten. Bei ähnlichen oder höheren Ruhestand-Steuersätzen — und für jeden Euro oberhalb der 1.800-€-Fördergrenze — gewinnt dagegen der ETF-Sparplan. Rechnen Sie Ihren Fall oben durch.

Es gibt kein Höchstalter, sondern ein Mindestalter — und wo es liegt, entscheiden die Produktkosten. Bei 1,0 % Effektivkosten (dem gesetzlichen Deckel des Standarddepots) gegen 0,2 % im freien ETF-Depot lohnt sich das AVD

• im Zulagenfall ohne Kinder: ab 47 Jahren,
• im Zulagenfall mit zwei Kindern: ab 44 Jahren,
• bei 35 % Steuersatz im Erwerbsleben und 35 % im Ruhestand: ab 37 Jahren,
• bei 30 % zu 28 %: ab 29 Jahren,
• bei 42 % zu 28 %: in jedem Alter.

Der Grund für diese Asymmetrie: Die Förderung wirkt einmalig je eingezahltem Euro, der Kostennachteil dagegen in jedem Jahr neu. Wer lange spart, zahlt die Kostendifferenz oft — den Förderhebel bekommt er trotzdem nur einmal. Unterhalb von rund 0,70 % Effektivkosten verschwindet das Mindestalter in allen sechs geprüften Steuerprofilen. Nach oben ist die Sache trotzdem nicht offen: Das Maximum liegt bei rund elf Beitragsjahren, also einem Abschluss um 56. Rechnen Sie Ihr Alter und Ihre Steuersätze oben durch — die ausführliche Herleitung mit Kostentabelle steht im Ratgeber: Ab welchem Alter lohnt sich das Altersvorsorgedepot?

Gefördert sind Eigenbeiträge bis 1.800 €/Jahr: 50 % Zulage auf die ersten 360 €, 25 % auf den Rest (max. 540 €), plus bis zu 300 € je Kind und einmalig 200 € für Berufseinsteiger unter 25. Einzahlbar sind bis 6.840 €/Jahr — der Überhang bleibt ungefördert.

Der Auszahlungsplan zahlt mehr (6–7 % des Kapitals p.a.) und Restkapital ist vererbbar — dafür endet er planmäßig (im Rechner voreingestellt bis 92, mit Premium frei wählbar). Die Leibrente zahlt lebenslang, startet aber wegen der Verrentungslücke rund ein Viertel niedriger. Der Rechner zeigt beide netto, inklusive der ungeförderten Fondspolice als viertem Weg.

Welcher Weg zu Ihnen passt, entscheidet sich an den Risiken der Entnahmephase: Der Depot-Entnahme-Lotse zeigt, was bei einem Aktiencrash zu Rentenbeginn passiert und was, wenn Sie fünf Jahre länger leben als erwartet. Für die optimale Aufteilung zwischen flexibler Fondsentnahme und lebenslanger Rentenversicherung (Langlebigkeitsschutz) hilft der Personal-ALM-Rechner.

Konstante 1.800 € verlieren real an Wert — die Ersatzquote fällt mit jedem Gehaltsplus. Eine mitwachsende Rate hält sie stabil, wächst aber aus der nominal fixierten Fördergrenze heraus; ob der Überhang in den Vertrag oder ins ETF-Depot fließen sollte, beantwortet der Strategie-Schalter oben.

Statt eines festen Steuersatzes für 40 Jahre folgt der Grenzsteuersatz Jahr für Jahr Ihrem Gehalt und dem Steuertarif, die Kinderzulage fließt nur in den Kindergeld-Jahren, der Berufseinsteigerbonus nur einmal vor 25. Der Rechner zeigt, aus welchen Sparjahren Ihr Vorsprung stammt und ob sich Warten lohnt (Premium-Funktion „Lebensverlauf“).

Aus einer Hochrechnung Ihrer gesetzlichen Rente (Entgeltpunkte aus dem Gehaltsverlauf, Rentenwert +2 % pro Jahr, Besteuerungsanteil nach dem Jahr des Rentenbeginns) plus Ihrer AVD-Rente selbst. Besteuert wird die AVD-Rente mit der Differenzsteuer, die sie zusätzlich auslöst, nicht mit einem pauschalen Satz. Eigene Werte – Entgeltpunkte laut Renteninformation, weitere Einkünfte – überschreiben die Schätzung.

Die Kinderzulage gibt es, solange Kindergeld fließt (bis 18, in Ausbildung bis 25). Den Förderhebel erhöht sie nur, wenn die Zulagen den Steuervorteil übersteigen: ohne Kind bis rund 23 %, mit einem Kind bis 32 %, mit zwei Kindern bis 39 % Grenzsteuersatz. Darüber rechnet die Günstigerprüfung die Zulage auf den Steuervorteil an; sie erhöht dann das Volumen, nicht den Vorteil je Euro.

Die AVD-Strategie enthält auch den ungeförderten Überhang oberhalb der 1.800 €, der ins ETF-Depot fließt und den Vorsprung verwässert – bei wachsender Sparrate bis zur Hälfte. Der Vorsprung des geförderten Euro zeigt, was die Förderung je eingezahltem Euro tatsächlich bringt.

Ein Stresstest: Die Tarifeckwerte bleiben auf dem Stand von 2026 stehen, während Gehalt und Renten wachsen (kalte Progression). Das trifft im Ruhestand die voll steuerpflichtige AVD-Rente härter als die pauschal besteuerte ETF-Entnahme. Standard ist der indexierte Tarif; die eingefrorene Variante ist nur als Stresstest zu lesen, nicht als Hauptfall.

Grundsätzlich ja, die Reform öffnet die Förderung auch für Selbstständige. Die Schätzung des Steuersatzes im Ruhestand unterstellt aber eine durchgehende gesetzliche Rentenversicherung und die Krankenversicherung der Rentner. Selbstständige sollten Entgeltpunkte und weitere Ruhestandseinkünfte selbst eingeben; freiwillig Krankenversicherte zahlen auf die AVD-Leistung zusätzlich Kranken- und Pflegebeiträge, die der Rechner nicht abbildet.

Standardmäßig nicht: Die Rechnung gilt für Sparer, deren Pauschbetrag (1.000 €, Paare 2.000 €) durch andere Kapitalerträge belegt ist. Im Lebensverlauf (Premium) können Sie einen freien Pauschbetrag angeben; der Rechner simuliert dann zusätzlich ein echtes Depot mit FIFO-Verkäufen und weist den Vorsprung mit Pauschbetrag aus. Bleibt das ETF-Depot klein und der Pauschbetrag frei, ist die ETF-Seite praktisch steuerfrei; bei kleinen Sparbeträgen kann der AVD-Vorsprung dann kippen.

Ja, der komplette Standardfall (42 %/28 %, 1.800 €) ist unbegrenzt kostenlos. Premium (1,99 €/Monat oder 19,90 €/Jahr) schaltet eigene Steuersätze, Kinderzulagen, eigenen Eigenbeitrag, ein längeres Auszahlungsfenster (bis 105), den Lebensverlauf mit Zeitpfaden, die Break-even-Landkarte, Szenarien-Speichern und den Export frei.

Der Rechner ist mit 1,0 Prozent vorbelegt. Das ist kein Marktpreis, sondern die gesetzliche Obergrenze des Standarddepots — und sie gilt nur für dieses. Ein frei konfiguriertes Depot und die Versicherungsvariante tragen keinen Deckel; anbieten muss das Standarddepot allerdings praktisch jeder Anbieter. Ein zweiter Punkt wird leicht übersehen: Gedeckelt sind die Effektivkosten bis zum Beginn der Auszahlungsphase. Was der Auszahlungsplan danach kostet, steht nur im Produktinformationsblatt. Für den Vergleich gilt deshalb: Tragen Sie den Wert aus dem Produktinformationsblatt ein, nicht den Deckel.

Weil sonst nicht Produkte verglichen würden, sondern Risiken. Eine höhere Aktienquote bringt im Erwartungswert mehr Rendite — läge sie nur auf einer Seite, gewänne diese Seite, ohne dass es am Produkt liegt. Der Rechner fährt deshalb auf beiden Seiten denselben Gleitpfad. Aus demselben Grund kann die Quote der Rentenphase die der Sparphase nicht übersteigen: Das Risiko soll zum Rentenbeginn sinken, nicht steigen.

Für Beiträge oberhalb der Fördergrenze von 1.800 Euro entfällt der Förderhebel, die Kostendifferenz bleibt. Ein ungefördertes Altersvorsorgedepot schlägt das freie ETF-Depot deshalb erst unterhalb von rund 0,65 Prozent Effektivkosten — nahezu unabhängig von der Sparlaufzeit. Oberhalb dieser Schwelle gehört der Überhang ins freie Depot. Bei hohem Steuersatz im Ruhestand liegt die Schwelle noch tiefer.